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与你有关养老金如何入市怎样稳赚不赔

2019-01-24 18:47:13

与你有关!养老金如何入市?怎样稳赚不赔?

近日,人社部召开的2016第三季度发布会上,发言人李忠表示,下一步将启动养老保险基金投资运营,组织第一批委托省份与社保基金会签订合同,公告第一批养老基金管理机构。那么,养老金到底怎么入市,又由谁来帮咱们打理这部分的投资,如何能够做到最好大家希望的包赚不赔呢?

去年8月,国家出台的《基本养老保险基金投资管理办法》规定,养老保险基金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%,并且养老基金限于境内投资,办法发布后,养老金入市时间一直备受市场关注,但何时启动投资迟迟没有消息。

人社部的统计数据显示,截至去年底,我国城镇职工养老保险累计结余3.53万亿元,城乡居民养老保险结余4592亿元,职工和居民养老保险累计结余总量接近4万亿元。不过人社部社会保障研究所所长金维刚表示,现有养老保险基金积累虽有四万亿元,但真正能够用于资本市场进行投资的部分其实有限。

目前养老保险还没有实现全国统筹,养老保险基金还是分散在各个统筹地区,绝大多数地方只是实行省级预算和调剂金制度,还没有真正归到省一级统收统支,如果将养老基金进行投资,首先要经过基金归集的过程,今年如果真正能归集到位能够超出一万亿元就很不错。

中央财经大学研究员宏皓:养老金入市亏多少政府有审计。

养老金入市亏多少,当然有人知道,地方政府有审计,中央政府也有审计。这个友提的实际上有两个问题,第一个是养老金为什么要入市;第二个万亿养老金入市赔了钱怎么办?怎么控制风险?当然赔了钱肯定有人知道。

实际上我们两个问题要讲清楚,为什么要入市?因为养老金的缺口越来越大,关键点就是怎么让养老金入市之后能够保值增值,我想这才是问题的关键。

中国黄金集团首席经济学家万喆:养老金入市是指的基础养老金入市。

实际上养老金是分好几个部分,我们现在说养老金入市是指的基础养老金入市。整体养老金而言,其余的部分包括社保基金作为基础养老金的一个补充,还有补充养老金主要是年金以及个人储蓄作为养老,这一部分在我们国家现在因为刚刚起步还特别少,它们其实都已经入市了。为什么我们现在养老金要入市呢?

有两个原因,第一,因为确实老龄人口现在越来越多,在养老金的账户当中一个是统筹账户,一个是个人账户,统筹就说我现在交钱给已经退休的人用。个人账户,我现在交钱存在那,等我老了的时候自己用。由于老人越来越多就跟不上了,所以它出现了缺口。

另外一个说到保值增值,正是因为这个基础养老金过去没有入市,它大概前面十几年收益率只有2%,还没有跑赢通胀,实际上没有达到保值增值的功能,而已经入市的部分比如说社保基金,还有企业年金都差不多达到了8%、10%这样的一个收益,所以我们就觉得说要想它保值增值必须要让它入市。

央视财经评论员赵悦:我国平均抚养比目前是2.87:1,将近三个上班的人养一个老年人。

养老金为什么要入市,有些人可能还不太清楚。有人问我,我们社保基金不早入市了吗?怎么今天又说养老金?养老金,我打个比喻像前线打仗,社保基金像是后备役,前线打仗你从你的支出全都在养老金里支出,你交钱也交给养老金,但是如果你这个亏了,亏多少社保基金再给你补回来,社保基金的钱是财政拨款,形成这样一个机制。

现在养老金已经产生比较大的问题了,有一个数字叫抚养比,黑龙江已经达到了1.33:1,也就相当将近一个年轻人养活一个老年人了。我们现在国家平均是将近是2.87:1,将近三个上班的人养一个老年人。

中国黄金集团首席经济学家万喆:政策性的投资能够较好的保证收益。

之所以社保基金前几年能够取得比较不错的收益,其中有一个很重要的政策性的投资,包括股权投资和IPO的划拨。

比方说2006年的时候,中国银行在H股准备上市,社保基金就买入了大概是花一百亿买了八十多亿股,一块多钱一股,然后隔了四个月以后上市,大概就是三块多钱一股了,当时大概收益是190%,像这种情况下,实际上某种程度上保证了它的收益。

中央财经大学研究员宏皓:养老金买股票不是像股民一样从二级市场购买。

这种社保基金,包括养老基金,正常的基金,其实很少从二级市场去买股票。养老基金正常的基本上都是走的这个渠道,要么就是一级市场,要么你参与到(一级半)市场的增发,在增发的过程之中,它有谈判的能力,正常的情况下,我们一般的机构跟上市公司谈增发的时候是低于二级市场的股价,正常值是低于15%左右的。

也就是说养老金买股票,不是像我们有一些友说的像股民一样,在二级市场去追涨杀跌。

央视财经评论员赵悦:养老金保值方面的要求高于增值。

保值增值,保值实际上是高于增值,特别是养老金比社保基金来讲,在保值方面的要求更高一些。比如这次的资产如何来配置有很多的学问,要把它分成很多块。

中央财经大学研究员宏皓:跟风养老金买股票,你追不上。

养老金不是救世主,刚才我们也讲过,养老金实际上它很少是从二级市场去买股票的,所以你想跟风也跟不上,等你知道的时候,人家养老金至少已经挣了10%、20%了。

中国黄金集团首席经济学家万喆:社保基金也是有挣有赔。

而且社保基金实际上,有一些基金公司它是挣钱的,可能收益有百分之百的,有的也是赔钱的。

央视财经评论员赵悦:要建立竞争上岗机制。

现在不少的基金管理公司,甚至是保险公司,一些资管机构也都想进到这次的托管,所以说在这过程当中我们得筛选,要看能力,要建立竞争上岗机制。

中央财经大学研究员宏皓:在中国养老金的管理应该引入投资银行的思路。

实际上这次养老金它委托的是社保基金有15年以上的管理经验了,在养老金的要求更高的情况下,其实现在中国金融人才并不缺乏,养老金怎么管理?在中国养老金的管理应该把投资银行的思路引进来,我的养老金,你要给我投未来能够培育经济增长点的,实际上我是通过一级市场和一级半市场来投资,这样有了新的经济增长点之后,未来的你上市公司就有足够的空间,这才是控制风险的最好的办法。

中国黄金集团首席经济学家万喆:选拔标准和监管都要比原来更严格。

其实在2006年的时候,广东省已经有社保基金在尝试,收益还是不错的,他当时已经让社保基金替他来管理了,现在这个筛选,据说可能是21家企业年金的管理基金当中,他们的可能性比较大。

这也是很严格的,比方说你总的基金管理资产要达到两百亿以上,你的净额收入不低于一个亿之类的。大家都知道养老金是非常重要的,所以将来这个标准只会比原来的更加严格,而监管也更加严厉。

央视财经评论员赵悦:地方养老金入市可以和地方的产业基金进行合作。

养老基金,因为它的地方性非常强,都是各省的钱,在下一步进入市场的时候,可以跟地方的产业基金进行配套合作,因为这样的话,地方一些资源优势也能够跟你协同起来,本省养老金跟我本省的一些项目和本省资源能够嫁接整合,我也能更有效地控制风险。

中央财经大学研究员宏皓:如果选择了正确的产业战略地方政府基金和养老基金将共同受益。

你这个思路是对的,我这个产业基金跟我这个地区的产业发展结合起来,比如说我在黑龙江,黑龙江我适合发展什么产业,适合发展绿色食品,那好,我就发展绿色食品这个产业。这个地区的产业这个时候投资进去变成一个价值的洼地,未来绿色食品产业基金建立起来之后,地方政府的基金产业和养老基金都共同受益。

但是重点实际上投的还是什么,它是先投一级市场,然后再参与一级半市场,不要参与到二级市场去追涨杀跌,这个规矩定下来之后,养老基金的风险就可以降到最低,就不会重蹈日本的覆辙。

中央财经大学研究员宏皓:养老金投资之所以放在国内是因为未来我国产业转型升级的空间最大。

养老基金每年的收益是多少,这都会公布出来的。未来比如说年轻人想不想继续把养老金委托社保基金,委托他们来管理。现在的养老基金入市更重要的是看好了未来的中国产业转型升级这个巨大的空间来分享这个经济成果,这才是我们为什么不到国际市场去投资,而要在国内投,而中国的未来产业升级的空间在全球也是最大的,所以你错过了这样一个过程,你就等于错过了一次财富机遇。你肯定不能把养老金你放到银行了,放到银行你肯定是贬值的。

中国黄金集团首席经济学家万喆:未来个人统筹的部分会增加。

我能不能自己决定我到底要不要投或者投在哪儿?其实我觉得中国有一个很大的特点,我们的基础养老、公共养老金这部分占了81%,跟美国刚好相反,它的公共的不入市的部分占了17%,私人的占了80%多。

所以将来可能我们在企业年金,在个人储蓄的养老这部分渐渐也会加大

与你有关养老金如何入市怎样稳赚不赔

,那个时候又有一部分你自己也可以统筹的。

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