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三季报白马股受市场关注小盘股成变脸主力

2018-10-28 21:09:32

三季报白马股受市场关注 小盘股成变脸主力

三季报披露季,一方面,拥有华丽业绩的白马股更易受到市场主力资金的关注,另一方面,在业绩预告出现“变脸”的公司中,中小板及创业板公司成为绝对主力。

根据沪深交易所公布的三季报预披露时间看,本周共有66份三季报出炉,结合目前两市的整体环境,市场普遍认为,三季报披露季,拥有华丽业绩的白马股一方面更易受到市场主力资金的关注,另一方面也能有效抵御市场未来可能出现的系统性风险。

白马股受青睐

观察本周公布三季报公司的市场表现,截至10月15日,受市场关注度最高的非中国船舶莫属。在军工资产改革预期的提振下,中国船舶仅10月份以来股价即累计上涨11.29%,三季度以来的累计涨幅更是高达92.44%。公告称,由于完成工作量有较大幅度增长使得收入总额增加、毛利增加以及去年1~9月份公司归属母公司的净利润基数较低等原因,今年前三季度净利润飙涨922.81%。基本面上,公司是国内最大的造船企业,全资子公司外高桥造船完工总量连续六年位居中国各船厂之首,更是跻身世界造船三强,已形成完整的大型船舶系列,为国内首家年造船总量突破700万吨大关的造船企业,而公司控股股东便是我国南北两大军工船舶集团中的南船—中国船舶工业集团公司。此外,因房地产项目达到销售确认条件,房地产销售收入同比增加致使前三季度净利润大幅增长102.85%的渝开发,10月以来股价也录得涨幅11.17%,绩优股明显更易受到资金的青睐。

除了正式三季报的渐次披露,近日三季报业绩预告再度密集公布。截至10月16日,本周前4个交易日披露三季报预告的公司数量已经达到550家。其中,预喜公司合计300家,预忧公司249家,另有星星科技具体业绩预期尚不确定,预喜公司占比54.55%。结合预告公布的增长空间和今年中报的财务数据,本周新公布的业绩预告中,有24家公司在净利润同比预喜的前提下,三季度净利润环比也有望实现翻倍增长。

小盘股成“变脸”主力

三季报大戏开唱不久,不少公司即相继发布了业绩修正公告。统计显示,截至10月15日,两市公布修正公告的公司合计126家,从时间看,自10月9日三季报正式“登台”以来,业绩预告出现二次修正的公司多达118家,其中更是有54家公司预告方向较此前公告出现“变脸”。

观察业绩修正公告的“变脸”方向,54份报告中,仅有15份预计业绩向上抬升,其中中际装备、东方通并未逃脱预忧阵营,仅是有望重拾盈利,从首亏转为预减的公司。而其余39家公司则纷纷下调了预期业绩。细看修正公告的下调原因,市场低迷、行业竞争加剧、成本费用上升等因素均成为了束缚公司业绩上涨的枷锁。如禾欣股份今年7月31日首次公布三季报预告称公司新项目进展顺利,预计三季度持续盈利,净利润变动区间为-10%~20%。而10月15日,公司重新公布修正预告,因所处合成革行业需求总体低迷,产能不足等因素,净利润下调至同比下降20%~40%。类似公司还有恒邦股份、联创节能等。行业竞争加剧也影响到一些公司的盈利能力,成为业绩变脸下滑的重要因素。*ST精工由此前的扭亏重新下调至续亏,原因即为当前光伏产业市场竞争更趋激烈,欧浦钢、凯恩股份等也与之类似。此外,销售及财务费用支出增加也导致一些公司成本费用激增,如联创节能公告表示公司新上多个项目尚处于建设期,前期投入大,财务费用大幅增长等原因,导致净利润下滑幅度扩大至40%~70%,而今年中报时,公司仅预计业绩下降幅度为30%。同样,金融街、福建金森等公司也难逃此厄运。

观察显示,在业绩预告出现“变脸”的公司中,中小板及创业板公司成为绝对主力。尽管小盘股在二级市场表现抢眼,但从目前披露的业绩预告看,不少公司三季报业绩难以对股价形成有力支撑。据统计,目前54份“变脸”修正公告中,50份为中小板及创业板公司。即使是今年刚刚登陆创业板的菲利华、国祯环保、康跃科技等新股也纷纷二次修正预告内容,业绩预期出现下滑。目前来看,中小板和创业板公司的三季报盈利情况并不十分突出,已经披露的三季报预告中,小盘股也仅有半数业绩预计同比预喜。

机构仓位浮出水面

随着上市公司三季报的披露,机构三季度持股动向也逐渐浮出水面。数据统计,截至10月15日,已有23家公司的前十大流通股东中出现了机构的身影。观察显示,目前广弘控股、广东鸿图、华天科技最被机构认可,持股机构家数均为10家,从持股情况看,广弘控股、广东鸿图本期均得到了机构的增仓,机构持股比例有所抬升,华天科技虽同样被多家机构重仓,但机构整体持股比例相比二季度末则出现了10.39%的下降。

统计显示,目前23家被机构重仓的个股中,9家三季度末持股比例相比二季度末提高,广东鸿图三季度的增仓力度最为强劲,三季度末11173.96万股的持股数相比二季度末大幅增仓2792.41万股,持股比例提升了7.18%。高金食品、广弘控股、惠泉啤酒则紧随其后,机构持股比重也提升较快。相反,东华软件、滨化股份、华天科技等13家公司则相对二季度末出现减仓,机构持股比例有所下降。此外,盈方微则为三季度机构新进建仓,招商核心价值混合型证券投资基金、中上糖业有限公司、北京中上安得置业有限公司合计建仓551.25万股,合计持股占流通股本比重1.19%。

8家ST股面临暂停上市窘境

每到年末,都是A股市场ST公司各显神通的时刻,当然也少不了投资者的博弈和追逐。随着三季报的陆续公布,ST公司前三季度盈利状况也逐渐浮出水面,与此同时,留给ST公司扭亏、保壳的时间也越来越少。统计显示,目前两市50家ST公司中,*ST东数率先完成了三季报的披露工作,在2012、2013年连续两年亏损的前提下,今年三季度因机床行业运行仍呈低位趋势,产品市场需求尤其大型数控机床的市场需求难以短时间恢复,公司净利润再度亏损7327.15万元。与此同时,另有30家公司公布了三季报业绩预告,其中7家公司同样在前两年连续亏损的情况下今年三季度预计再度亏损

三季报白马股受市场关注小盘股成变脸主力

,如果此类公司年度仍不能扭亏,则将面临暂停上市的窘境。而根据以往的经验,此类公司通常会在四季度想尽办法扭亏或者重组。

ST公司的炒作可谓年年岁岁花相似,每到年底,一些公司要么为了摘帽,要么为了避免退市总会主动甩卖资产或并购重组,投资者对此类公司的追逐也总是乐此不疲。业内人士分析,ST公司的投资,一方面要关注那些连续两年亏损的公司开始甩卖资产的举动,这种举动往往说明公司即将实现扭亏。而重组过的ST公司扭亏的确定性则更强,其投资机会往往在发布扭亏公告及摘帽的两个时间点。值得一提的是,今年恰逢重组并购活跃,部分ST公司也可能在四季度抓紧时间进行兼并重组,用来解决暂停上市的困境。但也正因为这种重组预期,与往年不同的是,很多ST股今年涨幅已经非常大,这意味着,今年布局扭亏、摘帽概念股,面临的风险也会更大。

(:DF146)

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